Situado ao longo de umas férias de um perfeito verão inglês, os quatro filhos Walker e seus rivais da vela, os Blacketts, correm soltos em seus barcos diante do cenário deslumbrante de Lake District. Os Walkers navegam o ágil Swallow e os Blacketts comandam o Amazon, fazendo acampamento em uma ilha próxima. O mundo deles é o da imaginação - com piratas e cânones, onde os barcos são capturados e o inimigo tem que andar na prancha. Mas quando o amigo da família, o tio Jim é revelado ser um espião, o grupo heterogêneo é forçado a colocar as suas espadas imaginárias e se unir para se proteger de seus inimigos soviéticos.