Frederico embarca clandestino num transatlântico vindo de Buenos Aires para o Rio de Janeiro. É descoberto por Azulão, cozinheiro do navio, que, entretanto, não o denuncia na condição de que Frederico trabalhe para ele na cozinha. Enquanto isso, o comandante do navio, Alberto, recebe um aviso pelo rádio que um perigoso espião internacional encontra-se a bordo. Para complicar mais ainda a situação, acontece uma troca de passaportes. O comandante tenta conquistar Eliana, a estrela principal de uma companhia de teatro, esta por sua vez é cobiçada por um falso príncipe, enquanto Azulão ajuda Frederico a ficar escondido da tripulação e longe das mágicas e gestos hipnóticos do sinistro professor Scaramouche. E a partir daí, tudo pode acontecer.