Magia, mistério e confusão de identidades, fazem parte desta fantasia visualmente impressionante baseada em um famoso conto de fadas russo.

Ao parar para descansar diante de um poço durante uma viagem, o czar Yeremey é surpreendido por Chudo-Yudo, uma estranha criatura encantada que vive no fundo de um lago, e acaba sendo seqüestrado por ele. O vilão pede então a Yeremey que pague algum tipo de tributo em troca de sua liberdade, de modo que o czar concorda que Chudo-Yudo tome posse de qualquer coisa de valor de seu feudo. Após seu retorno, descobre que acaba de se tornar pai. Com medo de que seu filho recém-nascido seja entregue como parte do acordo, realiza uma troca de bebês com a ajuda de um pobre pescador...