Berlim, 1989, antes da queda do muro. Ray Elwood (Joaquin Phoenix) é um soldado americano que se diverte e ganha dinheiro com o mercado negro da Alemanha Oriental. Ray tem a simpatia do coronel Berman (Ed Harris) para realizar seus negócios, mas seu sossego termina quando chega um novo sargento, Lee (Scott Glenn), que adota a linha dura. Lee decide investigar o regimento, enquanto que Ray fica mais interessado em cortejar a filha dele, Robyn (Anna Paquin).